2美元拿下Lubambe铜矿80%权益 金诚信再拓海外资源

1月21日晚间，金诚信(603979)公告，公司拟新设境外全资子公司以1美元收购KBI持有的标的公司LCML之80%股权，并以1美元收购LCHL向LCML提供的8.57亿美元贷款所形成的债权。LCML的核心资产为非洲赞比亚Lubambe铜矿。本次交易若顺利完成，金诚信将拥有Lubambe铜矿80%的权益。 

公告显示，本次主要交易方LCHL是一家根据开曼群岛法律注册的实体。KBI是一家根据巴巴多斯共和国法律注册的实体。EMR通过LCHL及KBI拥有标的公司80%的权益，标的公司其余20%的股权由ZCCM-IH持有。

EMR是一家专注于矿山资源的专业私募股权公司，拥有约50亿美元的资产管理规模，其战略是投资铜、黄金、焦煤和钾肥等资源。ZCCM-IH的控股股东是赞比亚政府全资拥有的IDC。

金诚信自2017年开始承接Lubambe铜矿井下矿山服务业务，目前正在履行的合同为《鲁班比铜矿有限公司地下采矿南翼开拓和生产运营合同》，合同期自2023年6月1日至2026年6月30日。

此外，标的公司LCML是一家注册于赞比亚共和国的私营股份有限公司，成立于1996年11月11日，现阶段主要从事Lubambe铜矿的地下开采及选矿业务，主要产品为铜精粉。

项目资源情况及项目进展方面，LCHL通过KBI拥有Lubambe铜矿80%权益。该铜矿位于赞比亚铜带省孔科拉盆地，周边有金森达、谦比希等30多个铜矿，距赞比亚首都Lusaka以北350km，赞比亚第三大城市Ndola西北125km。

Lubambe铜矿采矿权编号7061-HQ-LML，矿权有效期至2033年4月28日，矿权面积5813.0365公顷。根据交易对方提供的资源模型，截至2023年9月30日，Lubambe铜矿资源量(探明+控制+推断)为8660万吨，铜品位1.95%，酸溶铜0.35%。矿山设计规模为250万吨/年，但由于多方面原因，矿山一直无法达产，同时由于基金可投资及持有的时间限制，卖方选择退出该项目。

金诚信认为，Lubambe铜矿在采矿及选矿方案方面有改进空间，拟在收购Lubambe铜矿后，以稳定、正常生产为前提，充分考虑项目建设地的实际情况，统筹设计、合理规划，对Lubambe铜矿的开采方案、选矿厂产能、选矿指标等方面进行优化，力争尽早实现达产。

《赞比亚鲁班比铜矿采选工程可行性研究》显示，在矿山原设计规模下，考虑对现有矿山进行一定的技改优化，预计可实现项目年均铜精矿产量为7.75万吨，铜精矿含铜金属量为3.25万吨。初步估算项目爬坡期投资为1.14亿美元，维持运营投资1.9亿美元；生产期内平均的现金成本为83.75美元/吨。按照铜价8300美元/吨，排产期14年计算，项目年均利润总额1588.15万美元，税后利润1268.82万美元；税后财务净现值（i=10%）为8419.10万美元，税后财务内部收益率17.36%，税后投资回收期7.40年。

不过，金诚信也提示说，由于经济效益估算基于一定的预设条件，经敏感性分析结果表明，销售收入、经营成本和建设投资对项目经济效益能力有较大影响。

谈及本次交易的影响，金诚信表示，公司多年来为Lubambe铜矿提供矿山工程建设及采矿运营管理服务，对该矿山的资源和运营情况有一定的了解，根据可行性研究，项目的后续实施预计能够取得较好效益，本次收购Lubambe铜矿符合公司“矿服+资源”的长期发展规划。

根据金诚信2023年半年报，公司已拥有贵州两岔河矿业磷矿采矿权、刚果（金）Dikulushi铜矿采矿权、刚果（金）Lonshi铜矿采矿权及其周边7个探矿权，并参股加拿大Cordoba矿业。随着公司自有矿山资源项目陆续建设及投产，资源开发业务将逐步涵盖矿山资源的并购、勘探、建设、采矿、选矿、冶炼、产品销售等业务。

2023年前三季度，金诚信实现营业收入53.12亿元，同比增长37.08%，净利润7.1亿元，同比增长60.7%。在三季度业绩说明会上，金诚信董事长王青海曾表示，公司资源项目所处地区安全形势总体较为平稳，各项目运营正常。公司业已对项目进行了风险评估，并制定了相应的应急预案、安全管理措施等，后续将持续关注相关情况，及时作出应对。

金诚信财务总监孟竹宏则提到，公司境内外币业务量较少，因此而产生的汇兑损益金额较少；公司境外子公司的外币业务会产生一定的汇兑损益，公司为此已制定了一系列的外汇管理制度，以规避境外子公司所在国的汇率变动，降低外汇风险和资产损失风险。同时，公司逐步对国际贸易业务采取人民币结算方式，进一步控制汇率波动风险。